Закон нормального распределения

Если взять некую случайную величину, то она распределяется  по закону нормального (Гауссова) распределения. И график такого распределения напоминает колокол:

Будем откладывать по оси Х рост находящихся в аудитории студентов, а по оси У- количество обладателей того или иного роста- получим тот же график — колокол. Он подтвердит тот факт, что можно встретить высокого человека так же редко, как и низкого. А основная масса студентов- среднего роста.

Тот же самый график колокола мы получим практически при любом столкновении с большим количеством  случайных величин, и на рынке (фондовом, форекс и иных).

[Универсальность этого графика иллюстрирует в том числе, что общество у нас, как в России, так и во всём мире, устроено и живёт так же: под горбом распределения- живущие «как все», по нормам, преданиям, традициям и привычкам, исключения- в «хвостах» распределения, с одной стороны- усиленно деградирующие наркоманы, бомжи, извращенцы, опускающиеся и опустившиеся, с другой стороны- те, кто строит будущее своего общества, не обращая внимания на писки и визги со стороны. Увы, это так, как бы просто и/или высокопарно это ни звучало. Куда потянется горб нормального распределения в будущем — за культурным потреблением наркотиков и признанием извращений как нормы, например, или за трезвым, а затем и здоровым образом жизни — зависит от каждого из нас, от того, к какой части меньшинства во многих аспектах жизни каждый из нас решает примкнуть разумным волевым порядком, переступив инерцию образа жизни «как все», выявив и увидев недостатки и порочность этих аспектов жизни. ]

Вернёмся к финансам и фондовому рынку. Когда идёт «позитивная» информационная накачка  и раздача кредитов для покупки акций и роста, статистически-предопределённо большинство народа с радостью играет в эту игру. «Позитивная» новость через подконтрольные СМИ ( а они все подконтрольные)- и 68-98% инвесторов по ЗНР бежит тариться. Когда роздано достаточно денег, и масса игроков на кредитные деньги покупать больше не хотят, а начинают сливать и фиксировать прибыль, рынок начинают «мочить», выводя маржинальщиков на маржинколы и заставляя продать купленные акции своим-пацанам дёшево. Продать должны 95-98% маржинальщиков, а купить у них- только свои (находятся с одного конца колокола) и случайные попутчики (с другого конца, есть такие: кто-то хотел продать, но нажал не на ту кнопку, кому-то босс впендюрил акции, чтоб не играл против рынка и т.д.). Если расстаются с акциями неохотно, и на хвоста к своим-пацанам прыгают лишние люди, рынок мочат дальше, ещё и ещё, пока всех не вытряхнут.

В 2008-2009 г. в Сбербанке шла смена менеджмента, и всех крупных спекулянтов попросили избавиться от своих пакетов акций (предположительно, в их число входили Керимов и Батурина). А чтоб акционеры были более сговорчивы и не требовали бонусов к стоимости  покупки, их вели на принудительные продажи.  И как свои-пацаны купили пакеты у бывших, акции погнали верх, откуда начинали опускать, и выше. Информационный фон кризисного года способствовал «уговорам» и формированию нужной цены, но полную ясность в происходящее может внести только понимание механизмов скидывания халявщиков через маржин-колы по закону нормального распределения.

Те же методы использовались  и в акциях Газпрома ( и иных), причём в Газпроме видно, как выводили на принудительное закрытие не только купивших акции, но и открывших короткие позиции (продажа акций без покрытия). Эти моменты отмечены синими эллипсами. Ребята что-то не поняли и надеялись по аналогии со Сбером халявно «заработать»- и их ставили на место. В Газпроме долгое опускание цены ниже 100 могло привести к маржинколам у своих банков и инвест-компаний с много-миллионными убытками. Или не своих, но дружественных, а начинать межклановые войны из-за каких-то недоумков никто не хотел, посему шортовиков вынуждали не играть на понижение.

(Так наши-пацаны и работают: дёшево скупают на маржин-колах у маржинальщиков, затем дорого их впаривают шортовикам, приговаривая: не мы такие, рынок такой непредсказуемый. ) Наивно полагать, что аналитики или трейдеры на канале РБК или даже в личной беседе ответят на вопрос: «Сколько будет стоить акция Газпрома (Сбера, НорНикеля, etc.) через месяц или к концу года?» Естественно, те НЕ ЗНАЮТ, сколько  народу, на каких уровнях влезет в длинные позиции на заёмные средства и на каких уровнях их от-маржинколят, сколько шортовиков и где будут вынужденно выкупать акции. Они могут только пред-полагать, тыкая фактически пальцем в небо, и если цена через месяц или к концу года совпадёт с чьим-то предположением,- это и будет «угадай-ка».

Акции Газпрома упали «всего» в 3 раза, и не смогли восстановиться до прежних уровней ( в то время как в Сбере и в других акциях верхи были обновлены). Причина- в неполной продаже кредитных пакетов и новых покупках, проще сказать- в большом наличии халявщиков. Свои-пацаны не любят возить толпу халявщиков наверх.

В применении к нашей торговле акциями: мы будем прикидываться «своими» и прыгать на хвоста. Когда все кричат о конце света и торгов- будем присматриваться и покупать, когда закрывают «длинные» позиции. Когда идёт рост из-за закрытия «коротких» позиций- ждать быстрого падения, здесь можно и нужно хотя бы частично продать акции.

Если же Вы принимаете решение ТОЛЬКО на основе ТА, ФА и свежих «новостей», то по закону Нормального распределения Вы принимаете такое же решение, как и 68-98% других игроков. А значит, пацаны-кукловоды попробуют отвести Вас на стрижку и резню, и если у Вас есть кредиты- с высокой долей вероятности у пацанов получится постричь, а то и зарезать часть ваших позиций.

Надеяться на то, что, став клиентом одной из инвестиционных компаний и подписавшись на их рассылку анализа рынка, Вы получите работающие  рекомендации о покупке/продаже тех или иных акций и Вы не потеряете свои деньги- так же наивно: рассылки делаются всем клиентам, и толпой в 90-95% (по закону нормального распределения) клиенты клюют на эту приманку. Так же по ЗНР, а то и по прямому сговору инвестбанкиров, рекомендации и обзоры у брокерских компаний примерно одинаковы, и все эти рекомендации делаются для отвода глаз и просто «по-статусу-брокера-положено», чтоб было «не-хуже-других-нвесткомпаний».

Если успеете купить акции перед тем, как туда погонят толпу и продать их, пока толпу не стали резать- да, Ваш счёт станет больше. Но успеете ли? Обычно покупают перед толпой инсайдеры. Брокеры весьма долго и небезуспешно боролись против принятия закона об инсайде: в России об уголовных делах с привлечением инсайдеров к ответственности не слышно.

За отдельную плату, значительно превышающую плату за ежемесячное обслуживание и простые рассылки, Вам могут предложить «эксклюзив», гарантировав непопадание с толпой в стадо для стрижки. Конечно, рекомендации в «эксклюзиве» существенно отличаются от рекомендаций для толпы, подчас диаметрально противоположно. Уже это разделение на эксклюзивную «элиту», которую в общем-то тоже доят и стригут, но по-своему, по-«эксклюзивному», и на толпу для стрижки — недвусмысленно говорит о характере нашего «свободного» рынка и истинных намерениях  брокерских контор.

Усиливающиеся в периоды кризисов выступления аналитиков и финансистов по поводу развития-рынка-ценных-бумаг, улучшения-инвестиционного-климата, развития-финансовой-грамотности, привлечения-новых-клиентов, etc.- имеют лишь одну основу: пополнить толпу под шапкой колокола ЗНР. Без притока новых клиентов с новыми деньгами в стадо для стрижки скоро начнут стричь эксклюзивную  «элиту», вместе с ними- некогда успешных трейдеров, и разные брокерские компании пойдут по миру.