С открытия торгов 17 сентября — мощное падение всех акций, входящих в АФК «Система» на фоне вчерашнего вечернего ареста Евтушенкова. Что ж, может, тот и сжульничал при приватизации Башкирского ТЭКа, и преступную группу надо судить… Новая тёмная история, падение- паническое избавление от акций, можно подбирать. Это не классический маржин-кол, а гэп, как год назад в Уралкалии, с возможностью такого же развития событий: с маржин-колами через несколько дней падения, и такого же исхода. Будем подбирать акции не самой Системы, а входящих в холдинг компаний. Если раскроют некую мошенническую схему, то просто отберут их у Евтушенкова и вернут в собственность Башкирии/России, либо Роснефть как всегда выкупит активы или акции. На просторах России останутся только Газпром и Роснефть 
… ну и Сбербанк. Предприятия, входящие некогда в Систему, как работали, так и будут работать, только уже в составе другой структуры. Наиболее вероятно- «элиты» договорятся и замолчат всё это скандальное дело. Очередной передел собственности или сведение счётов, Евтушенкова избавят от тягот владения акциями в обмен на свободу или попросят вести себя правильно.
По-большому, вся прихватизация преступна. Другое дело, как распоряжаются компаниями и их имуществом, а именно- получает ли общество (не акционерное общество, а вся общественность России, и прежде всего простой люд) пользу от деятельности компании; направлена ли деятельность компании под руководством этих новых владельцев на развитие России или на деградацию? И здесь уже не важно, чиновник ли управляет компанией от имени государства, или олигарх, жульнически получивший за копейки эту компанию. У меня нет сомнений, что на любого человека, попавшего во власть или «заработавшего» миллиарды (а Вы верите, что можно честно за несколько лет заработать миллиарды долларов?), имеется компромат и любого из них можно посадить в тюрьму по закону, было бы желание. В зависимости от ответа на этот вопрос и надо работать с тем или иным управленцем, тем или иным чиновником/олигархом. И сажать либо миловать — в зависимости от направления деятельности.
Теперь объясняется и летнее снижение цен, и история с арестом акций, отложение SPO. Конечно, позитива для всего рынка эта история не добавляет, и имиджа в глазах потенциальных инвесторов не улучшит. Будем надеяться, что как с Ходорковским, это сигнал олигархам, что надо российские активы держать в России, работая на благо страны, и сам СК тоже работает на благо России, а не очередных временщиков/олигархов во власти.
Варианты игры: шортить, брать по текущим с перспективой закрытия гэпа или ждать классических маржин-колов.
Для примера, цены в 10.45 на акции Башнефти утром, в 10.45: обыкновенные- 1621 ( минимум- 1556), привилегированные- 1131 ( минимум- 1090), МТС- 269,53 (мин- 268,1).
Днём- остановка торгов Башнефти (в 12.11- обыкновенные и 12.21- префы),- сигнал о стоп-лоссах и начала маржин-колов. Можно брать, цены на остановке торгов: обыкновенные- 1415,2 (-24% к закрытию), привилегированные- 1070 (-19%). Я ожидал отскока от цен остановки торгов на 5% и выше, отскок был, но закрылись ниже моих ожиданий: МТС- 273,7 (-7,35%), минимум- 263,01; Башнефть обыкновенные- 1469,1 (-20,56%), минимум- 1377,1; Башнефть привилегированные- 1060 (-19,79%), минимум- 1039.
Восстановление цен будет, но нескоро. Прикупил Башнефти привилегированной немного, не устоял перед 20%-ной скидкой. МТС и обыкновенные акции Башнефти тоже можно прикупить, т.к. МТС- независимо от прихватизации ТЭКа, падение на 10% неоправдано, а обыкновенные Башнефти упали покруче префов, падение на 20-25%% так же чрезмерно, и так же они отрастут (незнамо когда). Будьте аккуратны.
Технический анализ говорит, что продавать Башнефть (и обычку, и преф) уже поздно. Цены акций ушли существенно ниже скользящих средних. Объём торгов резко вырос: срабатывают стоп-заявки, спекулянты играются, и их играют. Привилегированные подошли и тестируют мощную линию поддержки 1000-1050 (исторический минимум- 854,9), при этом подошли к нижней границе падающего канала (будет отскок?).
Индексы RSI и MACD говорят о перепроданности акций, хотя покупать ещё не советуют.
Будьте аккуратны. Санкции запада «вовремя» помогают организовать кризис на ровном месте, а наложенный на него кризис ликвидности (отсутствия в системе товарооборота достаточного для нормальных операций количества денег, спасибо либералам из Центробанка) создают почву для полноценного кризиса, с падением уровня жизни населения, объёмов производства, сокращения рабочих мест (рост безработицы), нехватки товаров и/или денег, и поможет укатать наш слабый фондовый рынок.
19.09.2014 в Башнефти-привилегированных пробили линию поддержки в 1000 рублей, и закрылись ниже неё- 977. На горизонте последние рубежи обороны 875-885 и повторение исторического минимума 854,9. Дальше поддержки у Башнефти-преф нет и акции могут укатать на любую величину (уровни Фибоначи в помощь?). Обыкновенные акции приблизились к уровню поддержки в виде исторического минимума 1307,7. Аналогично, если пробьют не ложным, а настоящим пробоем,- дна не видно. Готовим деньги для маржин-колов. ИМХО, банкротства Башнефти не будет, вероятна смена собственника (в случае, если «элиты» не сумеют договориться).
27.10.2014. Был занят, не следил ежечасно-ежедневно за рынком, но глядя на график Башнефти-привилегированной, можно делать промежуточные выводы и прогнозы на будущее:
29.09 был вывод на маржин-колы (закрытие- 761) и додавливание вплоть до 24.10 (683), оттуда- пошли в рост. Индикаторы рекомендуют покупку: MACD- с 8.10 (790), RSI- с 17.10 (724). Думаю, риск выкупа маржин-колов оправдан, дешевле 760 можно смело брать. По классике маржин-колов, рост от 760 должен быть 10-25% и выше, т.е. до 835-950 и далее. Посмотрим, насколько прогнозы окажутся точными. ИМХО, будет выше существенно, следим за сроками и учимся на ошибках. Новостной фон пока что неопределённый: суд откладывается, что по возврату акций в госсобственность, что по возврату дивидендов (идут кулуарные переговоры, кто чего хочет и чем готов пожертвовать… договорятся, никуда не денутся, а пока свои-пацаны на бирже подгребают подешевевшие акции). Вышли финансовые результаты Башнефти за 3 кв. 2014г.: чистая прибыль АНК «Башнефть» за девять месяцев по РСБУ составила 51,03 миллиарда рублей, что больше показателя за аналогичный период прошлого года на 4,6%, выручка «Башнефти» выросла на 15,4% — до 431,5 миллиарда рублей. Обыкновенные акции по фундаментальному анализу оцениваются в 3185-3770 руб., стоимость на закрытии ММВБ 27.10- 1031 руб., аналогично недооценены и привилегированные. Если суд не обяжет АФК «Система» возвращать дивиденды Башнефти за предыдущие годы, то все частные компании усилят выплаты дивидендов, а госкомпании- просто приподнимут (наиболее вероятный вариант развития событий и следствий, делаю на это ставку в виде покупки акций).
30.10 Долгожданное промежуточное решение дела Евтушенкова: суд возвращает акции Башнефти в федеральную собственность. Генпрокуратура не стала расширять исковые требования, поэтому вопрос об изъятии дивидендов, полученных «Системой» после приобретения «Башнефти», не поднимался. Представители Следственного комитета предлагали взыскать с АФК «Система» и «Системы-Инвест» полученные ими дивиденды на сумму 190 млрд руб.
Как говорит прибаутка, лучше ужасный конец, чем ужас без конца 
(хотя возврат прихватизированной собственности- это вовсе не ужасный конец). Даже наоборот, и результаты торгов подтверждают это. Обыкновенные акции Башнефти закрылись на максимуме по 1165 руб., рост свыше 10%, привилегированные поднимались до 829 руб., закрылись на 815руб., рост чуть больше 6%. Акции Системы прибавили почти 12% за день, в ходе торгов росли и сильнее. МТС прибавили более 3%.
Наверно, инвесторы из стана предателей- продавцов России переметнулись на сторону патриотов. «В чём сила, брат?» Судя по таким данным и пребыванию Евтушенкова в приподнятом настроении, он договорился с другими кланами, в т.ч. силовыми, и его скоро освободят из-под домашнего ареста. Погрозят пальчиком и укажут на место, которое бизнес должен занимать по отношению к обществу, помогать строить сильную Россию для народа России, а не западных агрессоров. Прецедент и сигнал другим олигархам. Ждём продолжения и ответа на вопросы: Будет ли компенсация Системе за акции и за «вложения» в компанию? Кому отойдут акции Башнефти после возвращения их в госсобственность? Роснефти?
03.11 Несколько дней отскока после маржин-колов в Башнефти вывели акции на первые уровни пост-маржинальных цен (835-950), сегодня открылись по 920р.; кому не терпится- могут зафиксировать частично прибыль, можно выставить и тянуть за ценой вверх стоп-профиты.
Интересна и показательна динамика акций ММК за последние дни. ММК 2 года не выплачивал дивиденды из-за убытков, в этом году рынок стали освободился от присутствия украинских металлургов, плюс ослабление рубля,- и в преддверии новых санкций и кризиса мажоритарные акционеры (Рашников) решили зафиксировать бонусы. Перед открытием торгов 28.10 было объявлено о решении выплатить промежуточные дивиденды за 9 м-цев 2014 года в размере 0,58 рубля, что на момент открытия- 8,58р.- составляло почти 7%. Открытие 03.11 было по 9,37 и пошли в рост. Наверно, всех маржинальщиков за лето с хвоста скинули, свои-пацаны прикупили акций- и понеслась :). Акции ММК и так были недооценены, особенно усиленно высаживали халявщиков на весенних маржин-колах. ММК с тех славных времён прибавил около 100%, и ещё не вечер. Уровень дивидендов в 5% от стоимости акций по наблюдениям является ориентиром, т.е. до 11,60 р. «дорастут» акцию. Конечно, с некоторым дисконтом, могут как выше угнать, так и ниже остановить. Весной вероятна прибавка к дивидендам (и соответственный рост), но до весны далеко, на дворе кризис/санкции, будем руководствоваться текущими данными.