Какие акции купить?

Когда человек попадает на рынок- в первый раз или уже имея некоторый опыт —  глаза разбегаются от количества ценных бумаг (акций). К тому же, эмитенты постоянно выпускают новые ценные бумаги, то одно, то другое новые предприятия оказываются на рынке в свободном доступе… Какие из них лучше? чем? какие акции мне купить сейчас?

Вопрос естественный, и большинство инвесторов на него на практике отвечает: берём первое попавшееся под руку, сильно разрекламированное, что растёт быстрее всего. Поговоркой «Новичкам везёт» подмечена и увековечена статистика  удачных первых сделок. А затем? А затем наступает жёсткий облом. Удача новичка уходит, и наступают суровые будни и неотвратимые потери, это профи рынка отыгрывают первоначальный свой взнос, ну прямо как за карточным столом. Неспроста фондовый или валютный рынки сравнивают с казино, аналогии есть, и принципы в общем-то схожи. Это дух, эгрегор фондового рынка втягивает в число своих приверженцев нового адепта, цепляет его, привязывает к себе. И сперва, пока мышление  новичка своеобразное, отличное от других участников ФР, удача присутствует у него в сделках. Но дух фондового рынка не нацелен на обогащение новичков-халявщиков, и вскоре следуют неудачные сделки, и всё чаще и чаще. А если, подсев на халяву и возомнив себя спекулятивным гуру, новичок берёт кредитные плечи — всё, он попал в западню. Это шаблон, стандартный путь, которого желательно избежать. Дух фондового рынка, дух спекуляций хочет стандартизировать своих участников, точнее- толпу для стрижки и резни, и заставить их делать всё однообразно, «как все». Именно поэтому не следует удивляться, что кто-то из знакомых попал в их число и разорился, «работая целыми днями».

Но вернёмся к нашим вопросам, ведь они по-прежнему стоят перед успешным или не очень трейдером. Чтобы ответить на них, зададим себе немного другие,  которые должны были себе задать перед приходом на ФР: для чего я на фондовом рынке? Не отвечать на этот вопрос нельзя, поскольку управление, в том числе и деньгами, всегда целенаправленно, не бывает без-цельного управления. Если цели Вами не определены, Вас тогда должен удовлетворить любой результат, и даже если Вы быстренько останетесь без денег, Вы не должны будете расстраиваться, ведь Вы не ставили перед собой цели сохранить деньги.

То есть, необходимо определиться:

1. Хочу ли я «поиграть» в акции, как играют в казино, испытав бурю эмоций?

2. Хочу ли я обыграть других трейдеров, показав, что я соображаю и реагирую быстрее, лучше других, и информирован я значительно лучше?

3. Хочу ли я на своём опыте прочувствовать фондовый рынок  как рядовой игрок-участник?

4. Хочу ли я «обогнать» индекс ММВБ-РТС?

5. Хочу ли я сохранить свои деньги?

6. Если ничто из перечисленного- что именно иное, для чего я на фондовом рынке?

7. Если несколько вопросов получили положительные ответы, то какие приоритеты я выставляю в своём векторе целей? (какие из положительных ответов, какие цели для меня более значимы и насколько)

И в зависимости от ответа на эти вопросы- и будем выбирать акции. Согласитесь, что если человек хочет испытать бурную пёструю  гамму ощущений, то тут без крутых потерь спектр эмоций будет явно скудным, и это никак не совместимо со спокойным сохранением своих кровно нажитых денег.

Соответственно, ответ «да» на 1 вопрос автоматически влечёт рекомендацию брать большие кредитные плечи, плевать на убытки и покупать- продавать всё подряд ;). Как и в казино, можно разработать свою систему и как-то её придерживаться (например, аналогом удвоения ставок на «чёрное» в рулетке будет удвоение покупок акций при их постепенном падении).

Людям, ответившим положительно на 2 вопрос, чужое мнение не интересно, подсказки и помощь не нужны- они и так всё знают.

Если Вы ответили положительно на 3 вопрос- Вам следует познакомиться по классике  с анализом фондового рынка, почитать аналитику и немного попокупать-попродавать, в том числе и на кредитные плечи, не особо увлекаясь.

Индекс ММВБ-РТС обогнать несложно, ведь он не учитывает дивидендных выплат, а значит, просто реинвестируя дивиденды в дивидендные акции, Вы стабильно на 3-5% в год будете его опережать. Но это скучно для многих, и даже удвоенный обгон индекса только за счёт дивидендов (за 15-20 лет) многих не убеждает.

Значительно сложнее давать рекомендации ответившим «да» на 5 вопрос, особенно с вариациями «денег должно быть не меньше, чем в начале». Этим я и займусь ниже, фактически вышеизложенное было вступлением, прелюдией к теме.

Делать ставку только на 1 акцию нельзя, даже несмотря на стабильные дивиденды и безупречную корпоративную историю. Обыкновенные акции Сбербанка отлично упали в период кризиса 2008 года со своих максимумов  15.10.2007 в 110,38 рублей до 13,50, которые он показал 16.02.2009. Высокие дивиденды тоже не спасают от обвалов: Сургутнефтегаз привилегированный «спикировал» с 38,445 рублей в 2006 году до 4,45 рублей 28.10.2008 (был прокол 17.09.2008 до 4,10 рублей). Да, сейчас и та, и другая акции смотрятся неплохо, но кто гарантирует, что завтра не будет обвала или прокола, а общее собрание акционеров будет принимать решение о выплате дивидендов, даже если дела у фирмы будут идти так же хорошо, как и раньше? МГТС, несмотря на растущую год от года прибыль, отказалась ею делиться с акционерами  по итогам 2011- 2012 годов, хотя по итогам 2010 года направило на выплату рекордную сумму, заплатив и по обычке, и по префам по 197,94 рубля при их цене 435 и 408 рублей соответственно.

Количество акций в инвестиционном портфеле, направленном на сохранение средств, рекомендуется в количестве 7-9 шт. За бОльшим количеством следить тяжело, а меньшее количество не охватит отраслевого разнообразия.  Приготовьтесь к возможным негативным движениям, особенно поначалу,- это эгрегор, дух рынка, хочет вытряхнуть нас из выбранных акций и заставить «делать как все». Но мы будем упорно стоять на своей выбранной стратегии. Так, половина акций, несмотря на все усилия и расчёты, покажет себя «никак»: и дивиденды будут не ахти,и роста не будет существенного, одно слово- «середнячки». Четверть покажет себя хуже рынка раза в 2: и дивиденды урежут, и рост будет отставать от рынка. Оставшаяся четверть даст и рост, и дивиденды, причём полученный доход превзойдёт ожидания и покроет все минусы  оставшихся акций. По мере приобретения опыта, знаний, получения результатов инвестирования,- количество акций можно увеличить, выделив в портфеле раздел «очень долгосрочные инвестиции», куда можно складывать ветеранов, доказавших свою значимость (например, принёсших дивиденды более своей себестоимости, пусть лежат и дальше приносят, а не принесут- не особо и жалко), и раздел «краткосрочные спекуляции», куда будем покупать акции по принципу «ну очень дёшево достались на маржин-колах» или «отыграть ключевую новость». Это всё на будущее.

Качественно сделаем упор на фундаментально крепкие и недооценённые акции (P/S ниже 1, P/E ниже 10, и то и другое как можно ниже), и те, по которым выплачивают стабильные дивиденды (желательно выше текущего уровня инфляции).

У некоторых эмитентов сохранились выпуски привилегированных акций, и они подчас неплохо торгуются, растут и обеспечивают своим владельцам дивидендный доход- при том, что дивиденды по ним платятся бОльшие, чем по обыкновенным акция, а стОят они дешевле. Советую обратить на них внимание, а при сомнениях в покупке обыкновенные или преф,- использовать такой критерий: если дисконт (разница в цене) между обычкой и префом составляет 15% и меньше- покупать обыкновенные, если 50% и больше- привилегированные. Используя данную методику, можно весьма прибыльно торговать акциями одного-двух эмитентов, попеременно перекладываясь из обычки в преф и обратно, по мере увеличения или сокращения дисконта между ними.

В отраслевом разрезе- желательно присутствие всех отраслей, в зависимости от подъёма или падения в цене той или иной отрасли только сокращать или увеличивать её долю в портфеле.

О времени покупки акций уже говорилось, и на примере «он-лайн» Вы могли проследить, правильно ли было делать в тот момент, следовало ли держать  весь пакет или лучше что-то было продать или докупить после.

Предлагаемый список является логичным следствием Фундаментального анализа, дивидендных выплат в 2012 и 2013 годах. Время для покупки не классически-маржинкольное, новых дивидендов ждать ещё больше года, но в данной статье предложен список акций для ознакомления и наблюдения, и каждый инвестор изменяет список под себя согласно своим предпочтениям и взглядам на рынок и отдельные эмитенты. Покупать ли акции, полагаясь на  смену движения и формирование нового растущего тренда или ждать «более комфотных уровней» значительно ниже- вопрос открытый. Подбирать акции можно и в долгосрочную перспективу, и «съиграть» на локальном росте, пусть и не всем списком, а некоторыми приглянувшимися бумагами. Так, дивидендные бумаги будут собирать ближе к осени/зиме, чтоб к весне организовать дивидендное ралли, а фундаментально недооцененные бумаги, из которых усиленно высаживали халявщиков-инвесторов и которые поэтому были лидерами снижения,  уже пошли в рост, причём существенный.

Газпром (121,85)- фундаментально недооценена, ближайшая цель-закрыть гэп на 130

Газпромнефть (118,74)- фундаментально недооценена, дивиденды

Сургутнефтегаз (ао 26,82, ап 21,695)- фундаментально недооценена, дивиденды

Башнефть (ап 1052)- фундаментально недооценена, дивиденды

Татнефть (ап 98)-  фундаментально недооценена, дивиденды

Саратовский НПЗ (ап 8000)- дивиденды

Башинформсвязь (ао 5,400, ап 4,76)- фундаментально недооценена, дивиденды

МГТС (ао 449,98, ап 455,01)- фундаментально недооценены, (возможные) дивиденды

МТС ( 272,3)- дивиденды

Ростелеком (ао 108,50, ап 77,30)- отыгрываем оферту  с потенциалом роста 10-20-…% до 120-136р. и 90-95р.  и выше, несмотря на уже произошедший рывок от минимумов

Таттелеком (0,15010)- дивиденды

ММК (7,92)- фундаментально недооценена, среднесрочная цель- гэп на 9,25

НорНикель (4749)- дивиденды

Дорогобуж (ап 17,797)- дивиденды

Сбербанк (ап 77,30)- дивиденды, идея конвертации в ао

Россети (ао 1,097, ап 0,873)- фундаментально недооценена, дивиденды

Русгидро (0,5495)- фундаментально недооценена

ФСК ЕЭС (0,1047)- фундаментально недооценена

Цены указаны на закрытие пятницы 12.07.13, в дальнейшем в зависимости от роста или падения акций,  а также от выхода  фундаментальных новостей добавляем или исключаем бумаги. От апреля-мая цены отличаются несильно, но ситуация иная: войска наёмников из Сирии пошли в Египет, а не в Россию (война отложена, инвесторы возвращаются и западными деньгами нас опять надуют как пузырь?), по ТА дно прошли, пробив вверх падающий канал (всех покупцов вытряхнули на стопы и маржин-колы, больше продающих не осталось, наоборот, народ понаоткрывал шортов, теперь будут их понуждать к закрытию, а особо упёртых будут гнать вверх ракетой по отдельным бумагам), корпорации отчитались за 1 кв (результаты у кого как, в среднем чуть хуже прошлого года), ФРС продолжает заливать зелёно-резаными фантиками и конца-краю этому как не было, так и нет, Набиуллина на посту председателя ЦБ разочаровала, не снизив запредельную ставку рефинансирования в 8,25%, а только дав намёк на смягчение (сильное сопротивление окопавшихся в ЦБ либерастов? или Путин ошибся в ней?)…

Внимание! Автор статьи и автор сайта не несут ответственности за возможные последствия, в том числе убытки, полученные инвесторами в результате следования рекомендациям! Все материалы предоставлены для ознакомления, применять или нет их в своих действиях на практике- каждый человек решает на свой страх и риск! Будьте внимательны!