Когда Россети будут стоить 1 рубль?

Кукловоды в Россетях

Утро торгового дня 22.04.2015 у спекулянтов «Россетями» началось с ожидания публикации отчёта по МСФО.

После слов Бударгина «Выходим на прибыль» от 26.02.2016 (цитата по «Интерфаксу»), объявления, что компания впервые с 2013 г. готова выплатить дивиденды, если на то будет поручение правительства http://www.vedomosti.ru/business/articles/2016/02/29/631719-rosseti-mogut-vpervie-istorii-viplatit-dividendi

после подписания Медведевым 19.04.2016 известного распоряжение о выплате госкомпаниями дивидендов не менее 50% от ЧП http://izvestia.ru/news/610678

- интрига была только в размере чистой прибыли, и спекулянты понемногу подкупали акции Россетей в надежде на  хороший отчёт, рост прибыли  и выплату дивидендов.

«Чистая прибыль «Россетей» по МСФО в 2015 году составила 81,6 миллиарда рублей», — сообщили новостные и финансовые агентства в 13.45.

Сообщение на сайте ФИНАМА в 13.47

Сообщение на сайте ЦРКИ в 13.51 

Акции Россетей предсказуемо стали расти, как вдруг…

5-минутный график Россетей 22.04.16: взлёт на новостях о росте ЧП по МСФО и падение после слов Шатохиной.

«Россети» не планируют выплачивать дивиденды по итогам 2015 года, поскольку компания получила убыток по РСБУ за прошедший год. Об этом на телефонной пресс-конференции 22.04.2015 сообщила замгенерального директора «Россетей» по экономике и финансам Оксана Шатохина. Она добавила, что окончательное решение по начислению дивидендов традиционно принимается на общем собрании акционеров.
http://mfd.ru/news/view/?id=2077405

Обыкновенные акции на публикации отчёта выросли с 0,655 до 0,695 р., после заявления Шатохиной- рухнули до  0,634 р., падение почти на 9%.

Противоречивые словесные интервенции руководства Россетей- манипуляции рынком: сперва свои-пацаны играли на повышение, теперь решили сыграть вниз. Возможно, рост в Россетях продолжится, свои-пацаны не добрали нужного кол-ва бумаг или даже зашортили накоротке. На ровном рынке, на позитивных новостях о росте ЧП- скупить акции и закрыть шорты без взлёта цены нереально. А подставить тазики под панические распродажи- вполне…

+ смотрим на префы: они растут, и хорошими темпами. Спрашивается: почему, если дивидендов не будет?

По итогам дня: Россети обыкновенные закрылись на уровне 0,6500 (-0,67%), привилегированные- 0,850 (+5,07%).

Думаю, Россети вырастут выше номинала (1 рубль), и сравнительно быстро, в течение года. Префы скупаются под будущие корпоративные события: в какой-то момент будут выплачиваться дивы только по привилегированным акциям, возможно, не один раз/год. Инвестиции в Россети- долгосрочные, навскидку от месяца до года, ожидать 1 р. при таких заявлениях в ближайшие дни  не следует.

Постановление Правительства- заявка/задел на будущее, сигнал кланам, опекающим ту или иную корпорацию, что скоро им придётся делиться доходами. Кланы будут договариваться кулуарно, мы только в прессе по заявлениям можем судить, какой накал страстей идёт при дележе сокращающегося «пирога» при перераспределении средств.

Россети и депо: будьте аккуратны при приёме инвестиционных решений

 Виртуально купим 1 500 000 обыкновенных акций Россетей  на сумму 975 000 руб. (по 0,6500 руб., цене закрытия 22 апреля 2016 г.) и понаблюдаем за нашими инвестициями.

Попутно отмечу, что вся электроэнергетика последние годы находится в загоне на уровне кризисно-маржинальных 2008-2009 гг., в то время как Сбербанк, Сургутнефтегаз, Лукойл, ГМКНорНикель и иные фишки- на исторических вершинах или близко к ним. Собственники в некоторых компаниях поменялись, корпоративное управление улучшилось, появилась прибыль, вновь есть возможность выплачивать дивиденды… Пора расти

Добавление от 18.05.2016г.

Прибыли по РСБУ нет, дивидендов нет и не будет в этом году, хрупкую надежду на выплату промежуточных рассеял в начале мая министр Улюкаев:

БОЧАРОВ РУЧЕЙ (Сочи), 6 мая — РИА Новости. Министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев назвал домыслами информацию о планах правительства по получению от госкомпаний промежуточных дивидендов в 2016 году.

«Я не хочу это обсуждать, это все домыслы», — сказал Улюкаев журналистам, отвечая на вопрос о том, действительно ли правительство обсуждает возможность выплаты промежуточных дивидендов госкомпаниями

http://ria.ru/economy/20160506/1427838459.html

Россети на безъидейной торговле и без дивидендных выплат дрейфовали, плавно спускаясь к 0,600 р. и ниже…

Прошло меньше 2-х недель…

СОЧИ, 18 мая. /ТАСС/. Минфин считает возможной выплату промежуточных дивидендов одной из госкомпаний. Об этом сообщил журналистам министр финансов Антон Силуанов.

«По одной из компаний мы договорились. В принципе, такие инструменты могут быть. Одна из компаний, но не скажу, какая», — сказал Силуанов.

http://tass.ru/ekonomika/3292656

Как быстро всё меняется Неужто друзья-инсайдеры и куководы не поиграют с этим?

Не так велик список гос.компаний, кто, имея прибыль за прошлый год, отказался платить дивиденды. Роснефтегаз растрясут на повторные дивиденды (годовые+квартальные). С другими госкомпаниями идёт торг чиновников от кабинета министров по размерам дивидендов. Россети получат дивиденды от ФСК, разных МРСК, других дочек, но не будут делиться ни с кем? Вы в это верите? Такое возможно, только если это Бударгин заставил Медведева такое кстати-постановление подписать.

Пожалуй, взлёт Россетей к номиналу в 1 рубль на выплате рекордных промежуточных дивидендов  состоится этим летом. Увеличим виртуальную позицию в Россетях и добавим МРСК Волги, она тоже по примеру материнской компании не платила дивиденды. Если заставят мамку-Россети раскошелиться, то Бударгин так же попробует потрясти Волгу.

Россети-ао на закрытие 18.05.2016 — 0,6000 р.

МРСК Волги — 0,02905 р.

Добавление от 01.06.2016г.

Интрига с размером дивидендов затягивалась:  в Правительство по дивидендам Россетей поступило две рекомендации.

«При этом, Минэнерго и Минэкономразвития не сошлись в размере выплат и проект директивы содержит два предложения. Так, предложение Минэнерго предполагает направить на дивиденды за первый квартал 429 миллионов рублей, Минэкономразвития в свою очередь предлагает выплатить 50% от прибыли по РСБУ, что составляет 18,452 миллиарда рублей.»

http://mfd.ru/news/view/?id=2085445

Утро начала лета 01.06.2016 года началось со ставшего привычным ожидания оглашения решения СД Россетей рекомендации  для ГОСА по дивидендам:  накануне огласили дату ГОСА- 30 июня, с материалами к собранию акционеры должны иметь возможность знакомиться за 20 рабочих дней, т.е.  с 1 июня (учитывая выходной»День России»). Споры у «элиты» были нешуточные из-за этих 18 млрд. Только в 18 часов вышла новость от СД:

1.2. Выплатить дивиденды по привилегированным акциям Общества из чистой прибыли Общества по результатам 1 квартала 2016 года в размере 154 653 000 рублей в денежной форме (0,07452614 рубля на одну привилегированную акцию).
1.3. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям Общества из чистой прибыли Общества по результатам 1 квартала 2016 года в размере суммы 1 630 317 000 рублей в денежной форме (0,00831813 рубля на одну обыкновенную акцию).

http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VvdTmHa2PUqZMAoNDR4dkw-B-B

Уточним: по итогам 2015 года дивиденды не платятся из-за убытка по РСБУ, а вместо ожидаемых 18 млрд дивидендов Россети выплатят «всего» 1,785 млрд., в 10 раз меньше ожидаемого.

Обыкновенные акции Россетей сразу отвесно пошли вниз, падение по итогам дня составило 5,56% (на завершении торгов Россети торговались по 0,5997р). Привилегированные акции, по которым див. доходность на момент объявления дивидендов составляла ок. 10%, пошли в рост (рост по итогам дня 11,11%, закрытие 0,850).

С грустью констатирую, что краткосрочно моя идея не сработала, а была демонстративная «разводка» толпа, в число которой  я попал: слишком лёгкой и простой была кажущаяся возможность «заработать», на которой были открыты многие длинные позиции. Это ошибка, «на которой учатся».

Положительные аспекты новости (уроки). Сегодня продавали Россети по стопам и закрывали длинные позиции в разочаровании, но маржин-колов не было. Завтра, когда новость дойдёт до всех, маржин-колы уже  могут начаться.

При этом дивиденды (квартальные) Россети всё же заплатят, впервые за всю историю. Ожидаю, что будут выплачены  ещё дивиденды, квартальные либо по итогам 2016 года (возможно, что и те и другие). Государство так и не получило от Россетей денег в бюджет, квартальные дивиденды государству будут издевательски малы. Следующие квартальные/годовые дивиденды прогнозируются равными по обычке и по префам, чтобы Россети показательно исполнили директиву Медведева.

Виртуальные позиции по Россетям я оставлю (практика есть практика, плохой краткосрочный опыт- тоже опыт; посмотрим, как будут развиваться события; долгосрочная цель выше 1 рубля в течение 11 м-цев остаётся). Памятуя о том, что «мужик задним умом крепок», можно понять, почему префам не давали упасть, и что вместо обыкновенных акций надо было покупать как всегда- привилегированные.

Акции МРСК Волги закрылись по 0,02970 р.

Добавление от 16.06.2016г.