Дивиденды Нижнекамскнефтехима (НКНХ) по итогам 2015 года составили 4,34 р. на каждую акцию. Цена закрытия — 52,90 р. (обыкновенные акции) и 33,45 р. (привилегированные). Дивидендная доходность (ДД)- 8,20% и 12,97% соответственно. После закрытия реестра акционеров НКНХ для получения дивидендов 04 мая 2016 года акции открылись с разрывом (гэпом) вниз. Обыкновенные акции довольно быстро закрыли гэп, а привилегированные — вопреки мнения большинства спекулянтов — пошли вниз…
Нижнекамскнефтехим-преф.
Всё это происходило после опубликования отчёта по результатам за 1 кв. 2016 года, где и выручка, и ЧП показали рост.
03.08.2016 Нижнекамскнефтехим (НКНХ) опубликовал отчётность за 2 кв. и 1 п/г 2016 года. Ничего неожиданного в ней не оказалось; наоборот, положительная динамика первого квартала была закономерно продолжена.
Чистая прибыль «Нижнекамскнефтехима» в 1 полугодии 2016 года по РСБУ выросла на 33,6% г/г — до 16,429 млрд рублей. Выручка компании в январе-июне выросла на 7% — до 78,084 млрд рублей. Прибыль до налогообложения увеличилась на 31,6% — до 20,68 млрд рублей.
https://www.nknh.ru/upload/iblock/21b/buhbal30.06.2016-.pdf
После публикации отчёта привилегированные акции НКНХ стали понемногу подрастать, что неудивительно при таких результатах. Удивительно другое: что префы спустили до такой «нижины», и что до сих пор (больше 3 месяцев) дивидендный гэп не закрыт.
Согласно ФА, акции недооценены в несколько раз, особенно привилегированные… При полученной чистой прибыли на акцию около 9 руб., можно рассчитывать на 18 — по итогам года. Если на дивиденды направят 30% от ЧП (5,4 руб.), ДД к цене закрытия 03.08 (30,78 руб.) составит 17,5%! При расчёте целевой цены акции как 10-кратном размере дивиденда- получим 54 рубля на преф. и почти 100% курсового роста меньше чем за год…
Прогнозирую скорое закрытие див. гэпа префами НКНХ и дальнейший их рост (40-50-60-…р.). Возможно, удвоение цены в течение года не произойдёт, при сохранении ДД выше 10%, но потенциал роста есть, и очень мощный. Как и увеличения дивидендных выплат.
Откроем виртуальную позицию, купив привилегированные акции НКНХ по ценам закрытия 03.08.2016: 32 400 шт. по 30,78 р. на сумму 997 272 р.